AWS收入破例不达预期 投资者如何看待

转载 深圳第一掌柜  2017-03-11 18:28  阅读 896 次 评论 0 条
行云管家,新手有礼

此前,据外媒《Business Insider》报道,云计算企业的“老大哥”——亚马逊AWS最近的一个季度收入有点意外,比市场预计的36亿美元收入少了2%,第一次没有满足华尔街的“崇高期望”。

10年前,亚马逊首次推出AWS云计算业务,至今已发展成一个年收入达120亿美元的庞大业务。事实上,亚马逊AWS做得很出错,一直是全球公有云领域的领导者。从2015年开始,每当亚马逊发布AWS的相关数据时,结果都不会低于华尔街的预期。

  虽然亚马逊AWS的本季度收入未达到预期,但是大多数投资者仍然对其未来充满信心。其中一些人认为,AWS上季度的增长强度超过了目前的水平,并指出了亚马逊业务中通常被忽视的一部分:未入账收入。

 何为未入账收入?

未入账收入是尚未记录为收入的金额。比如,如果你签订了一份每年1200美元的合同,则只有四分之一的金额(或300美元)在第一季度被记录为收入,剩余的900美元将属于未入账收入。每个季度,另外300美元将会增加收入,而相同的金额将从未入账收入中减去。

在第四季度,亚马逊AWS的未入账收入为48亿美元。而在上个季度仅为6亿美元,与最近的季度相比,这是一个很大的“尖峰”。在第三季度,它连续增加了3.5亿美元,而在2016年第二季度只增长了9000万美元。

  亚马逊未入账收入的一部分来自其年度Prime会员,但是根据德意志银行的估计,增长的“健康部分”来自AWS的合同。这意味着亚马逊AWS拥有数亿美元的积压收入,现在只是坐在其资产负债表上等待未来记录。

RBC Capital的Mark Mahaney在周五的一份报告中写道:“这可能意味着AWS的增长强于实际增长。

好戏还在后头!

Mahaney表示,亚马逊AWS未入账收入的变动可以解释为:它正在与大型公司签订更大的多年合同,同时增加预留实例的用户数量,其折扣计划需要预付款和更长的合同承诺。

目前,AWS在其盈利中公布了主要的合同,包括Capital One、Workday和Salesforce等公司。但是,现在还不清楚AWS拥有多少预留实例,但是瑞士信贷则表示,它应该是亚马逊未入账收入的很大一部分。

他说,如果这种趋势继续下去,投资者可以开始更多地关注AWS的账单。这是一个被认为是更好地前瞻性指标,因为它将未实现收入的变化与实际收入数据相结合。目前,大多数亚马逊AWS的客户都被认为采用现收现付的方式。

“鉴于AWS的势头以及占据着市场份额的主导地位,我们预计它将保持强劲增长,并有助于促进整体盈利能力的提高,”Mahaney写道。(本文观点摘自网络,不代表本站立场。)

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